工商時報【黃惠聆╱台北報導】

根據投信投顧公會統計,11月境內基金規模縮水新台幣646億元,萎縮幅度達2.96%,但訴求多元布局的跨國投資組合型(平?型)、跨國投資平衡型兩類基金,規模大幅膨脹逾6%,投資人透過資產配置分散風險的意味濃厚。

今年來多元配置的基金快速崛起,但是風向悄悄轉變,標榜收息的收益型基金逐漸退位,隨著2017年全球景氣能見度提高,調高目標報酬率成為新居家病床價格主流,但是如何爭取報酬更高、波動更低?專家建議,ETF組合型基金涵蓋市場多數投資機會,是想用策略爭取目標報酬的較佳作法。

目前國人從事多元資產配置,常常投資子基金或直接投資證券,但去年12月,國外曾出現高收益債券基金暫停贖回、清算的狀況,今年英國脫歐公投後,境外的歐洲不動產投資信託基金(REITs)也出現暫停贖回的窘境;專家認為,ETF組合型基金透過ETF進行資產配置,能有效避開流動性危機。

目前台灣核備銷售共同基金約17老人電動床00檔,但全球掛牌之ETF則超過5000檔,且有許多正向槓桿型、放空型、商品、不動產等類型ETF,增添投資彈性與靈活度。

保德信投信提醒,儘管國際貨幣基金(IMF)預估2017年全球經濟成長將由2016年的3.1%上升至3.4%,而且成熟市場、新興市場成長均加速,但是投資人仍然應留意美國聯準會(Fed)的利率動向、英國脫歐協商程序及德國大選,倘若有意外,都將演變為衝擊市場甚鉅的黑天鵝,投資人心懷目標報酬率之餘,更該注意「風險調控後的報酬率」。

保德信策略報酬ETF組合基金經理人歐陽渭棠進一步解釋,有投資人直接透過ETF自己做資產配置,但可能會面臨不少難題:現在適合買什麼資產?該布局三馬達電動床多少?什麼時候買(賣);若是直接投資ETF組合型基金,不僅享有流動性佳、靈活度高,及可預測性高等ETF三大優勢,透過基金經理人主動配置股票、債券及其他(如REITs、商品、流動性工具)ETF,有機會達到「長期平均年化報酬率」與全球股市表現相當的成績。


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